日程
| 2009年6月15日 星期一 |
| 18:30 |
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歡迎雞尾酒會 |
| 2009年6月16日 星期二 |
| 08:00 |
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早餐及報到 |
| 08:50 |
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歡迎詞 |
| 09:00 |
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開幕專題演講
薛琦, 董事長, 臺灣證券交易所
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| 09:30 |
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台灣私募股權：全球視角
全球信用緊縮影響了全球的私募股權，造成投資減少，規模縮小。由於流動性不足，投資人更為謹慎，他們希望具有長遠投資價值的標的，其股價能進一步下跌。台灣的新政府上任帶來許多期待，但現在卻必須面臨艱困的挑戰。
討論議題包括：
- 全球投資人對台灣私募股權的看法
- 台灣在全球私募股權產業裡的定位
- 如何面對衰退，經濟復甦要多久
- GP應如何管理現有的投資標的，讓其在衰退環境中生存
主持人
陳劍音, 北京代表處合伙人, 寶維斯律師事務所
演講嘉賓
郭明鑑,大中華區副主席及高級董事總經理, 百仕通集團
杜明理, 高級副總裁, 橡樹資本
郝也康, 董事總經理及亞洲地區負責人, 銀湖投資 |
| 10:30 |
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茶敘交流 |
| 11:00 |
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IPO還是同行拍賣？ 私募股權在台灣的投資回收
金融危機幾乎讓歐美資本市場停擺。若基金經理人想在亞洲地區尋找退出機會，他們可能會考慮台灣。台灣股市今年表現亮眼，領先全球，五月份更有第一家外國企業來台上市。而且由於台灣投資人熟悉科技業，因此特別青睞科技公司。除此之外，大陸企業積極尋找資產投資，因此假以時日，兩岸之間的併購交易一定會愈趨頻繁。與會者將討論下列議題：
- 台灣是否已有萬全準備，可以為市場注入新活力？
- 台灣有什麼可以吸引策略投資者？
- 台灣必須克服那些挑戰？
主持人
黃齊元, 副總裁及大中華資本市場處總經理, 寶來金融集團
演講嘉賓
嚴偉翠, 上海代表處總經理, 永威投資有限公司
汝林琪, 創始及總裁合伙人, 凱鵬華盈創投基金
楊邦彥, 總經理, 怡和創業投資集團
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| 12:00 |
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午餐
海峡兩岸之專家會談
楊文鈞, 執行副總經理暨投資長, 中華開發金控
張懿宸, 首席執行官, 中信資本 |
| 14:00 |
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全球危機擾亂整合進度
台灣的銀行產業規模位居亞洲第四，為了讓台灣繼香港、新加坡之後成為區域金融中心，台灣的銀行業需要改革並整合。2006-07年，已有四家國際銀行成功入主台灣的銀行，但在市場波動之際，購併活動似乎碰到瓶頸。小型銀行的存款大失血，紛紛流向大型或國有銀行，因而面臨極大的壓力，必須儘快找到買主。除了銀行業以外，還有哪些整併活動？與會者將討論下列議題：
- 市場反轉：是危機還是找便宜的好機會？
- 債務重組
- 私募公司之間的投資組合購併
主持人
曹宸綱, 董事總經理, 聯宇投資基金
演講嘉賓
黃翠慧, 總經理及執行長, 和通創投集團
駱怡君, 常務董事、國際業務部主管, 台灣工業銀行
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| 15:00 |
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專題演講
王伯元, 董事長, 怡和創投集團 |
| 15:30 |
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茶敘交流 |
| 16:00 |
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與中國更緊密的關係使彼此間的交易受惠
今年一月以來，台灣股市已上漲四成，反映台灣政府鼓勵投資、放鬆與中國往來之管制的努力。台灣股市的表現增加了投資人的信心，而政府將企業投資中國的上限從淨值的四成提高到六成，以及免除外國公司在台灣設立營運中心的限制，都使投資人更有信心。除此之外，政府亦準備了一億五千萬台幣來加強基礎建設與增加就業機會。兩岸的經貿關係愈來愈緊密，與會者將討論下列議題：
- 台灣的資本市場是否能成為通往中國市場的門戶？
- 台灣投入基礎建設對私募股權來說有那些機會？
- 台灣欲發展成為外商在亞太地區的營運中心，這對香港會帶來什麼樣的衝擊？
- 台灣人民進入香港的簽證規定放寬有何影響？
- 台商是否能受惠於中國政府的四兆人民幣振興經濟方案？
主持人
莊月清, 資深顧問, 常在國際法律事務所
演講嘉賓
李家輝, 董事總經理, 殷庫資本有限公司
羅國銳, 始創人及董事總經理, 溢盛亞洲投資
盧宏鎰, 董事長暨經營合夥人, 智基創投
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| 17:00 |
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回到台灣，回歸基本
台灣經濟持續開放，在台灣起家的基金經理人開始思考台灣有那些機會。舉例來說，中國旺旺的TDR回台上市造成話題，因為過去台灣企業都因為種種限制而必須選擇香港、新加坡等地上市。台商是否會因此回流？這是台灣基金經理人的新契機嗎？與會者將討論下列議題：
- 基金經理人看準哪些機會？
- 台商回流是否能促進台灣企業全球化？
- 台商是否真的會一窩蜂的從海外股市下市，轉而回台上市？
主持人
戴章揮, 執行長暨執行合夥人, INTEGRAL GROUP
演講嘉賓
Hanson Cheah, Chairman Emeritus, HONG KONG VENTURE CAPITAL & PRIVATE EQUITY ASSOCIATION
林和源, 總經理, 創新工業技術移轉股份有限公司
秦尚恩, 副總裁, 派可策略顧問股份有限公司 |
| 18:00 |
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第一天議程結束
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| 2009年6月17日 星期三 |
| 08:00 |
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早餐及報到 |
| 08:50 |
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歡迎詞 |
09:00 |
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CEO與基金經理人引領台灣私募股權走向新世紀
台灣的製造業多是由本土企業家經營，而且往往是手握充沛現金的家族企業。私募股權業者一直摩拳擦掌、虎視眈眈，但因為本土CEO往往不肯鬆手、沒有考慮其他策略，因此私募股權指能鎩羽而歸。基金經理人要怎樣和這些企業家合作，讓營收成長，同時又創造雙贏局面？CEO和全球基金經理人將討論下列議題：
- 企業家出售少數股份的好處
- 私募股權如何創造雙贏
- 機會在哪裡
主持人
鄭傑文, 併購暨私募基金行業負責人, KPMG 台灣
演講嘉賓
劉克振 , 董事長, 研華股份有限公司
李淼盛, 副董事長兼財務長, 圓剛科技股份有限公司
時大鯤, 副主席, 九興控股有限公司
李鴻基, 總經理, 元大證券股份有限公司
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| 10:15 |
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茶敘交流 |
10:45 |
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台灣創投市場的演變
台灣的創投家已經沉寂了好一陣子，而目前的市場環境也讓創投很難募資。但是新的兩岸金融MOU可以讓台灣的創投家已本地創投者的資格直接投資中國。機構投資人雖然因金融海嘯而減少他們在私募股權方面的曝額，但應開始思考是否可透過創投布局中國市場。現在是重振本地創投的大好時機。與會者將討論下列議題：
- 台灣創投家要如何和全球創投家競爭？
- 台灣創投家可以帶來的附加價值
- 創投整併：大者恆大，弱者淘汰嗎？
主持人
周德虔, 總經理, 聯訊創投
演講嘉賓
謝忠高,總經理,永威投資有限公司
尹德綱, 合伙人, 金沙江創業投資
江善頌, 董事總經理, 華登國際
朱永光, 董事總經理, 美商中經合集團
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| 11:45 |
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危機中的LP投資趨勢
最近很少有交易機制可以讓LP獲得他們預期的報酬，而投資環境現在更為嚴苛。機構投資人很有可能會要求增加條件，甚至自行研究本地市場，以避免去年的慘況。LP必須修正期待，而GP也應該在建立投資組合的時候多多與投資人溝通。國際與本土LP將探討下列議題：
- 危機中GP-LP的關係
- 贏得LP的信任
- LP如何掌握市場中的機會與報酬
主持人
陳榕新, 董事總經理, JPMORGAN ASSET MANAGEMENT
演講嘉賓
龐定宇, 董事總經理, SQUADRON CAPITAL
劉航誠, 執行董事, 大華銀行有限公司
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| 12:45 |
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午餐
會議結束 |
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